Indeksalternativ. Hva er et indeksalternativ. Et indeksalternativ er et finansielt derivat som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe eller selge verdien av en underliggende indeks, for eksempel Standard og Poor s S-indeksalternativer er alltid cash-settled. BREAKING DOWN Index Option. Index call and put-alternativer er enkle og populære verktøy som brukes av investorer, handelsmenn og spekulanter til å tjene på den generelle retningen til en underliggende indeks mens de legger svært liten kapital i fare. Profittpotensialet for lang indeks Opkjøpsopsjoner er ubegrenset, mens risikoen er begrenset til premiebeløpet betalt for opsjonen, uavhengig av indeksnivået ved utløpet. For langindekssettingsopsjoner er risikoen også begrenset til premie betalt, og det potensielle resultatet er avkortet på indeksen nivå, mindre premie betalt, da indeksen aldri kan gå under null. Det kan potensielt utgjøre fra generelle indeksnivåbevegelser, indeksalternativer kan brukes til å diversifisere en portefølje når en investor ikke er villig til å investere direkte i indeksens underliggende aksjer Indeksalternativer kan også brukes på flere måter for å sikre spesifikke risikoer i en portefølje. American Style Index-opsjoner kan utøves når som helst før utløpsdatoen, mens europeiske stilindeksalternativer kun kan utøves ved utløpet date. Index Option Examples. Imagine en hypotetisk indeks kalt Index X, som har et nivå på 500 Anta at en investor bestemmer seg for å kjøpe et anropsalternativ på indeks X med en strykpris på 505 Med indeksalternativer har kontrakten en multiplikator som bestemmer samlet pris Vanligvis er multiplikatoren 100 Hvis for eksempel dette 505 anropsalternativet er priset til 11, koster hele kontrakten 1.100, eller 11 x 100. Det er viktig å merke seg at den underliggende eiendelen i denne kontrakten ikke er noen enkelt aksje eller sett med aksjer, men likvide indeksens kontantnivå justert av multiplikatoren I dette eksemplet er det 50 000 eller 500 x 100 I stedet for å investere 50 000 i indeksene, kan en investor kjøpe opsjonen til 1 , 100 og bruk de resterende 48.900 andre steder. Risikoen forbundet med denne handelen er begrenset til 1100. Breakeven-punktet i en indeksopsjonshandel er strykprisen pluss premien betalt. I dette eksemplet er det 516 eller 505 pluss 11 nivå over 516, blir denne handelen lønnsom Hvis indeksnivået var 530 ved utløpet, ville eieren av denne anropsalternativet utøve det og motta 2500 i kontanter fra den andre siden av handelen, eller 530 - 505 x 100 Mindre innledende premie betalt, gir denne handel et overskudd på 1.400. Hva er indeksopsjonshandel og hvordan fungerer det. Indeksopsjoner er finansielle derivater basert på aksjeindekser som SP 500 eller Dow Jones Industrial Average Index-opsjonene gir investoren rett til kjøp eller selg den underliggende aksjeindeksen for en definert tidsperiode Siden indeksopsjoner er basert på en stor kurv av aksjer i indeksen, kan investorer enkelt diversifisere porteføljene ved å handle dem. Indeksalternativer er kontantoppgjør når exe rcised, i motsetning til opsjoner på enkeltaksjer hvor den underliggende aksjen overføres når den utøves. Index-opsjoner klassifiseres som europeisk stil i stedet for amerikansk for øvelsen. Europeiske stilalternativer kan kun utøves ved utløp, mens amerikanske opsjoner kan utøves på noen gang fram til utløpet Indeksopsjoner er fleksible derivater og kan brukes til sikring av en aksjeportefølje bestående av forskjellige individuelle aksjer eller for å spekulere på fremtidens retning av indeksen. Investerere kan bruke mange strategier med indeksalternativer De enkleste strategiene innebærer å kjøpe et anrop eller sett på indeksen For å satse på nivået på indeksen går opp, kjøper en investor et anropsalternativ utelukkende For å gjøre motsatt innsats på indeksen går ned, kjøper en investor put-alternativet. Relaterte strategier involverer å kjøpe bull-kallespreder og bærefrigjøringer Et tullsamtalespørsmål innebærer å kjøpe et anropsalternativ til lavere pris, og deretter selge et anropsalternativ til en høyere pris Bjørnenes spredning er det motsatte. Ved å selge et alternativ ytterligere ut av pengene, bruker en investor mindre på opsjonsprinsippet for posisjonen. Disse strategiene tillater investorer å realisere et begrenset overskudd dersom indeksen beveger seg opp eller ned, men risikere mindre kapital på grunn til det solgte alternativet. Investerere kan kjøpe salgsopsjoner for å sikre sine porteføljer som et forsikringsform En portefølje av enkelte aksjer er sannsynligvis svært korrelert med aksjeindeksen den er en del av, noe som betyr at hvis aksjekursene faller, vil den større indeksen sannsynligvis falle i stedet for kjøp av opsjonsopsjoner for hver enkelt aksje, som krever betydelige transaksjonskostnader og premie, kan investorer kjøpe opsjoner på børsindeksen. Dette kan begrense porteføljens tap, ettersom opsjonsposisjonene får verdi dersom aksjeindeksen synker. Investoren beholder fortsatt opptjeningspotensial for porteføljen, selv om det potensielle resultatet reduseres av premien og kostnadene for put-opsjonene. En annen populær strategi for indeksalternativer er å selge Investeringer kan kjøpe den underliggende kontrakten for aksjeindeksen og deretter selge anropsalternativer mot kontraktene for å generere inntekt. For en investor med en nøytral eller bearish visning av den underliggende indeksen, kan salg av innkjøpsalternativet realisere fortjeneste hvis indekskoteletter sidelengs eller går ned Hvis indeksen fortsetter, fortjener investorens vinning fra å eie indeksen, men mister penger på den tapte premien fra den solgte samtalen. Dette er en mer avansert strategi, ettersom investor trenger å forstå posisjonen delta mellom det solgte alternativet og underliggende kontrakt for å fullt ut finne ut hvor mye risiko som er involvert. Å forstå hvordan valgmuligheter kan benyttes både i bullish og bearish markeder, og lær grunnleggende om valgprioriteter og visse Les svar. Les om hvordan opsjonssalgstrategier kan brukes til å samle premiebeløp som inntekt , og forstå hvordan salg av dekket Lese svar. Les hvordan strykeprisene for samtale - og salgsalternativer fungerer, og forstå hvordan ulike typer alternativer kan være exe Les om å investere i puteringsalternativer og de tilknyttede risikoene. Utforsk hvordan alternativene kan gi risiko, som nettopp er definert. Les svar. Les noen par populære handelsstrategier som kan brukes av investorer som ønsker å øke fortjenesten fra Les svar. Lær hvordan aspekter av en underliggende sikkerhet som aksjekurs og potensial for svingninger i den prisen påvirker Read Answer. En undersøkelse gjort av United States Bureau of Labor Statistics for å måle ledige stillinger. Det samler inn data fra arbeidsgivere. Maksimumsbeløpet av penger som USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten der et depotinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som er forbudt kommersielle banker fra å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske Bureau of Labor. Equity vs Indeks Options. En aksjeindeks opsjon er en sikkerhet som er immateriell og hvis underliggende instrument er sammensatt av aksjer en aksjeindeks Markedsverdien av en indeksoppsummering og anropsutvikling har en tendens til å stige og falle i forhold til den underliggende indeksen. Prisen på en indeksanrop øker generelt etter hvert som nivået på den underliggende indeksen øker. Kjøperen har ubegrenset fortjenestepotensial til styrken av disse økene. Prisen på en indeks settes vanligvis øker ettersom nivået på den underliggende indeksen minker. Kjøperen har et betydelig fortjenestepotensial knyttet til styrken av disse nedgangene. Faktorer. Generelt sett påvirker faktorene som påvirker prisen på en indeksalternativ er det samme som de som påvirker prisen på en egenkapitalopsjon. Valuta for det underliggende instrumentet en indeks i dette tilfellet. Strike pric e. Time til utløpet. Interest rate. Dividends betalt av komponent verdipapirer. Utstående instrument. The underliggende instrument av en egenkapital opsjon er et antall aksjer av en bestemt aksje, vanligvis 100 aksjer Cash-settled indeks opsjoner samsvarer ikke med en bestemt antall aksjer I stedet er det underliggende instrumentet til en indeksalternativ vanligvis verdien av den underliggende indeksen av aksjer ganger en multiplikator, som vanligvis er 100.Indekser er av natur mindre volatile enn deres individuelle bestanddeler. Opp - og nedbevegelser av Komponentenes aksjekurser har en tendens til å avbryte hverandre. Dette reduserer volatiliteten til indeksen som helhet. Faktorer som er mer generelle enn de som påvirker enkelte aksjer, kan påvirke volatiliteten til en indeks. Disse kan variere fra investorers forventninger til endringer i inflasjon, ledighet, interesse renter eller andre grunnleggende data. Som med et opsjonsalternativ er en indeksopsjonskjøpsrisiko begrenset til premiebeløpet betalt for opt ion Premien mottatt og holdt av indeksen opsjonsforfatteren er det maksimale overskuddet en forfatter kan realisere fra salg av opsjonsalternativet. Imidlertid er tapspotensialet ved å skrive et avdekket indeksalternativ generelt ubegrenset. Enhver investor vurderer å skrive indeksalternativer, bør gjenkjenne at det er Vesentlige risikoer involvert. Kassoppgjør. Forskjellene mellom egenkapital og indeksopsjoner forekommer hovedsakelig i det underliggende instrumentet og metoden for avregning. Generelt bytter kontanter hendene når en opsjonshaver utøver en indeksopsjon og når en indeksopsjonsforfatter er tildelt. Bare en representativ beløp av kontanter endrer hender fra investor som er tildelt på en skriftlig kontrakt til investoren som utøver sin kjøpte kontrakt. Dette kalles kontantoppgjør. Kjøpsrettigheter. Kjøper en indeksalternativ gir ikke investoren rett til å kjøpe eller selge alle aksjer inneholdt i den underliggende indeksen Fordi en indeks bare er et immaterielt representativt nummer, du kan se kjøpet av et indeksalternativ som å kjøpe en verdi som endrer seg over tid som markedsstemning, og prisene svinger. En investor som kjøper et indeksalternativ, oppnår visse rettigheter i henhold til kontraktens vilkår. Generelt inkluderer dette retten til å kreve og motta en spesifisert mengde kontanter fra forfatteren av en kontrakt med de samme vilkårene. Opptaksklasser. En opsjonsklasse er et begrep som brukes til opsjonskontrakter av samme type samtale eller stil og stil, amerikansk eller europeisk som dekker samme underliggende indeks Tilgjengelige strykpriser , utløpsmåneder og siste handelsdag kan variere med hver indeksalternativklasse For å avgjøre kontraktsbetingelsene for en opsjonsklasse, ta kontakt med børsen der opsjonen handles, eller OIC Investor Services. Strike Price. Strike-pris, eller utøvelseskurs, av et kontantoppgjøret alternativ er grunnlaget for å bestemme hvor mye penger som helst, som opsjonsinnehaveren har rett til å motta ved utøvelse. Se Øvelsesoppgjør for videre forklaring. penger, pengepenger, out-of-the-money. En innkjøpsalternativ er. In-pengene når strike-prisen er mindre enn det rapporterte nivået på den underliggende indeksen. prisen er den samme som nivået på den indeksen. Ut av pengene når strykprisen er større enn nivået på den indeksen. Et indekssettingsalternativ er. I pengene når strykprisen er større enn rapportert nivå av den underliggende indeksen. Pengene når strike-prisen er den samme som nivået på den indeksen. Ut-av-pengene når strike-prisen er mindre enn nivået på den indeksen. Premier for indeksalternativer er notert som for aksjeopsjoner, i dollar og desimalbeløp. En indeksopsjonskjøp betaler vanligvis totalt det anslåtte premiebeløpet multiplisert med 100 per kontrakt. Forfatteren mottar og beholder dette beløpet. indeksalternativ er in-the-money kalles sin egenverdi. Enhver premie som overstiger egenverdien kalles opsjonstid verdi Som med aksjeopsjoner påvirker endring i volatilitet, tidspunkt til utløp, rentesatser og utbyttebeløp betalt av komponentpapirene i den underliggende indeksen tidsverdi. Utviklingsoppgave. Oppgjørsavregningsverdien er en indeksverdi som brukes til å beregne hvor mye penger vil bytte hendene oppløsningsbeløpet når et gitt indeksalternativ utøves, enten før eller ved utløpet. Rapporteringsmyndigheten utpekt av markedet hvor opsjonen handles, bestemmer verdien av hvert indeks som ligger til grunn for et opsjon, inkludert oppgjørsoppgjørsverdien, med mindre OCC styrer ellers , antas denne verdien nøyaktig og anses endelig for beregning av oppgjørsoppgjørsbeløpet. For å sikre at en indeksopsjon utøves på en bestemt dag før utløpet, må innehaveren gi beskjed til sitt meglerfirma før firmaets treningstid for aksepterer treningsinstrukser på den dagen På utløpsdager kan kuttetiden for øvelsen være annerledes m for en tidlig utøvelse før utløpet Merknad Ulike firmaer kan ha forskjellige avskjæringstider for å akseptere treningsinstruksjoner fra kunder. Disse avskjæringstidene kan være forskjellige for forskjellige klasser av alternativer. I tillegg kan avskjæringstidene for indeksalternativer være forskjellig fra dem for aksjeopsjoner. Ved mottak av en øvelsesvarsel tildeler OCC den til en eller flere clearingmedlemmer med korte stillinger i samme serie i samsvar med etablerte prosedyrer. Clearingmedlemmet tilordner deretter en eller flere av sine kunder som holder kort stillinger i denne serien, enten tilfeldig eller på førstegangsbasert basis. Ved tildeling av utøvelseskortet har forfatteren av indeksopsjonen plikt til å betale et kontantbeløp Oppgjør og den resulterende overføringen av kontanter vanligvis forekommer på neste Forretningsdag etter trening. Merk Mange firmaer krever at kundene skal informere firmaet om kundenes intensjon om å utøve ved utløpet, selv om et alternativ er in-the-money Du bør be firmaet om å forklare utøvelsesprosedyrene grundig, inkludert hvilken frist for øvelsesinstruksjoner på den siste handelsdagen før utløpet. AM PM Settlement. Reporting authorities bestemmer oppgjørsoppgjøret verdier av aksjeindeks alternativer på en rekke måter De to vanligste er. PM oppgjør - Utviklingsoppgjørsverdier basert på det rapporterte nivået på indeksen beregnet med de siste rapporterte prisene på indeksens aksjelager ved utløpet av markedstidene på treningsdagen. AM-oppgjør - Oppgjørsoppgjørsverdier basert på rapporterte nivå av indeksen beregnet med åpningsprisene på indeksens aksjeklasser på treningsdagen. Hvis en bestemt komponentsikkerhet ikke åpnes for handel på dagen hvor oppgjørsoppgjørsverdien er bestemt, brukes den siste rapporterte prisen på den sikkerheten . Når oppgjørsoppgjøret verdi av en indeks alternativet er avledet fra åpningsprisene på komponent verdipapirer, bør investorer være a varenes verdi kan ikke rapporteres i flere timer etter åpningen av handel i disse verdipapirene. En rekke oppdaterte indeksnivåer kan rapporteres ved og etter åpningen før oppgjørsoppgjørsverdien er rapportert. Det kan være en betydelig divergens mellom de rapporterte indeksnivåene og den rapporterte oppgjørsoppgjørsverdien. American vs European Exercise. Although egenkapitalopsjonskontrakter generelt bare har amerikansk stil, kan indeksalternativer ha enten amerikansk - eller europeisk stil. Ved et amerikansk-alternativ, holder innehaveren av alternativet har rett til å utøve det på eller hvilken som helst virkedag før utløpsdatoen. Forfatteren av et amerikansk stil alternativ kan tildeles når som helst, enten når eller før opsjonen utløper. Tidlig oppgave er ikke alltid forutsigbar. En investor kan bare trene et alternativ i europeisk stil i en bestemt periode før utløpet Denne perioden varierer med forskjellige klasser av indeksalternativer På samme måte kan forfatteren av en E alternativet uropean-stil kan bare tildeles i løpet av denne øvelsesperioden. Øvelsesoppgjør. Mengden kontant mottatt ved utøvelse av en indeksopsjon eller ved utløp avhenger av sluttverdien til den underliggende indeksen i forhold til strykprisen på indeksalternativet. mengde kontanter skiftende hender kalles oppgjøret oppgjør beløpet dette beløpet er beregnet som forskjellen mellom opsjonsprisen på opsjonen og nivået av den underliggende indeksen rapportert som sin oppgjøret oppgjør verdi med andre ord alternativet s egenkapital verdi og er generelt multiplisert med 100 Denne beregningen gjelder om opsjonen utøves før eller ved utløpet. Ved en samtale, hvis den underliggende indeksverdien er over strykekursen, kan innehaveren utnytte opsjonen og motta oppløsningsbeløpet. For eksempel, med oppgjørsverdien av indeksen rapportert som 79 55, ville innehaveren av en lang samtalekontrakt med en 78 strike-pris utøve og motta 155 79 5 5 - 78 x 100 155 Forfatteren av opsjonen betaler innehaveren dette kontante beløpet. Ved et sett, hvis den underliggende indeksverdi er under strekkprisen, kan innehaveren utnytte opsjonen og motta oppgjørsbeløpet. For eksempel , med oppgjørsverdien av indeksen rapportert som 74 88, ville innehaveren av en lang kontrakt med 78 strike pris utøve og motta 312 78 - 74 88 x 100 312 Forfatteren av opsjonen betaler innehaveren dette kontantbeløpet. Transaksjoner. Som med opsjonsalternativer kjøper en indeksopsjonsforfatter som ønsker å avslutte sin stilling en kontrakt med de samme vilkårene på markedet. For å unngå oppdrag og dens iboende forpliktelser, må opsjonsforfatteren kjøpe denne kontrakten før markedsavslutningen På en gitt dag for å unngå potensiell varsel om oppdrag neste arbeidsdag For å lukke en lang stilling, kan kjøperen av et indeksalternativ enten selge kontrakten på markedet eller trene det hvis det er lønnsomt å gjøre det. IAL OIC Sponsorer. Dette nettstedet omhandler børshandlede opsjoner utstedt av Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge et sikkerhetssystem, eller å gi investeringsråd. Alternativer involverer risiko og er ikke egnet for alle investorer Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person få en kopi av Egenskaper og risiko for standardiserte alternativer Kopier av dette dokumentet kan fås fra megleren, fra hvilken som helst børs hvilke opsjoner handles, eller ved å kontakte Options Clearing Corporation , One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606.1998-2017 Alternativet Industry Council - Alle rettigheter reservert Vennligst se vår personvernerklæring og vår brukeravtale. Brukeren bekrefter gjennomgang av brukeravtalen og personvernreglene som styrer dette nettstedet. Fortsatt bruk betyr aksept av vilkårene som er angitt deri.
Comments
Post a Comment